2차전지 대주전자재료 실리콘음극재 대장주

지난번엔 2차전지 관련주로 양극재 성장주인 에코프로비엠에 대해 포스팅을 했었는데요. 오늘은 실리콘 음극재 기업중 대장주인 대주전자재료를 알아보도록 하겠습니다.

 

 

대주전자재료(078600) 목차
1. 기업정보
2. 재무분석
3. 전문가의견
4. 지분보유비율
5. 배당금

 

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1. 기업정보

대주전자재료는 1981년 7월 대주교역으로 설립하며, 2003년 3월 지금의 상호명으로 변경하였습니다. 2004년 10월 중국 동관재주전자재료유한공사를 설립하면서 12월에 코스닥에 상장했으며 2007년 LG화학의 형광체 사업부문을 인수하며 세계 2위의 생산능력을 확보했죠.

 

주요 사업을 보면 전기, 전자부품용 소재, 특수절연도료 등이 있는데 현재 가장 주목받고 있는 건 아무래도 2차전지 소재인 실리콘 음극재를 만든다는 것이겠죠. 세계최초로 실리콘계 음극재를 개발하며 현재 2차전기 특허만 110개를 갖고 있어서 기술력은 일단 입증된 기업이라고 볼수 있겠습니다.

 

그 외에도 스마트폰, 노트북 등에 들어가는 칩부품용 전극재료와 LED용 형광체, AMOLED재료, 태양전지용 전극재료 등도 있습니다. 

 

 

 

실리콘 상하물은 안정적으로 배터리 수명을 늘려주는 소재입니다. 기존의 흑연소재 음극재에서 실리콘 음극재로 대체를 하면 한번 충전했을때 두배이상 주행을 할수 있기에 전기차 시장이 확대되고 있는 요즘 큰 이익을 기대할수 있을 것으로 보이고 있죠. 참고로 흑연 음극재는 국내에서 포스코케미칼이 유일하게 생산하고 있죠.

 

거기에 삼성전기 MLCC용 전극 페이스트를 공급하고 있기에 MLCC관련주로도 뜨고 있습니다.

 

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2. 재무분석

 

재무 상태가 썩 좋아보이지는 않지만 최근 배터리 시장에서 용량확대를 위해 실리콘 음극활물질의 음극 적용 확대가 커지다보니 당기순이익을 흑자전환한 모습입니다. 앞서 말했듯이 앞으로 전기차 시장이 확대되면서 매출 비중은 꾸준히 커질것으로 전망하고 있습니다. 

 

 

앞으로 성장할 기업도 맞고, 큰 이익을 낼 기업도 맞는데 PER과 ROE, PBR을 보면 현재 상당히 많이 올라있기는 합니다. 이렇게 PER이 높은 기업은 아주 조금의 안좋은 뉴스만 나와도 훅 빠지는 경향이 있어서 일단은 안정권을 찾을때까지는 너무 큰 금액보다는 소량으로 조금씩 추매를 해서 모으는게 나을듯 합니다.

 

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3. 전문가의견

 

다른 리포트는 찾아볼수가 없고 현재 메리츠증권에서 나온 리포트만 찾을수 있었네요. 메리츠증권에서는 SK이노베이션 진입으로 매출액이 크게 상승하면서 내년에는 PER이 50배, 내후년에는 35배, 그럼 그 다음해나 되야 한 20배 안팍으로 들어올수도 있을거 같다는 얘긴데요. 좀 너무 먼얘기이긴 하네요;;

 

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4. 지분보유비율

 

대주전자재료의 대표자로는 임일지, 임중규 대표입니다. 최대주주 및 특별관계자의 지분율은 28.3%로 안정적인 비율이지만 최근 7,8월 주가가 가장 많이 올랐을때 장내매도를 하며 수익실현을 무지하게 한 모습이네요. 큰 변동은 아니고 미미한 수준이라 불안한 정도까지는 아니지만 그래도 꾸준히 지켜볼 필요는 있을것 같습니다.

 

 

 

외국인 보유비율은 2.12%로 낮은 수준이지만 최근에는 매도보다는 조금씩 매수를 늘려가고 있는 모습입니다.

 

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5. 배당금

2018년도에는 배당을 했지만 재무재표를 봐서 알듯이 순이익이 적자가 나기도 했고, 사업을 확대해 나가야 하는 시점에 있었기에 작년에는 배당금을 지급하지 않았었는데요. 올해 들어서 순이익을 내기는 하지만 일단은 크게 기대하기는 어려울듯 하네요. 받아도 뭐 조금정도이지 않을까..

 

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실리콘 음극재에 대한 산업속도를 꾸준히 내며, 2019년 말 기준으로 달마다 20톤에서 올해 말까지는 100톤으로 크게 증가하고 있는 모습이며, 2023년까지 생산능력을 매달 700톤으로 확대한다는 목표를 세우고 있다고 합니다. 또한 글로벌 실리콘 음극재 시장을 보면 2020년은 133억원 정도의 수준이지만 2025년이면 5조 5천억원 규모로 급성장할 전망도 보일듯 합니다.

 

 

*메리츠증권 리포트와 뉴스를 바탕으로 개인적인 생각이 들어가있는 포스팅입니다. 투자판단은 본인에게 있습니다.

 

 

 

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2차전지 양극재 성장주 에코프로비엠 주가전망